Sherlock Holmes, gelangweilt und dem Kokain verfallen, wird unversehens in einen neuen Fall verwickelt, als eines Abends eine junge Dame bei ihm und Dr. Watson vor der Tür erscheint. Mehrere Jahre hatt die Dame Misss Morstan kostbare Perlen erhalten, deren Herkunft sie nicht klären konnte. Doch jetzt scheint der Augenblick der Wahrheit nah, denn sie soll sich am einem bestimmten Treffpunkt einfinden, um das Rätsel zu lösen.