Während der Sessions zu »Under the Red Sky« arbeitete Dylan zur gleichen Zeit am Vol. 3-Album der Travellin« Wilburys. Es ist eine Rarität in Dylans Katalog, denn es enthält prominente Auftritte wie die von Jimmie Vaughan, Slash, Elton John, George Harrison, David Crosby, Stevie Ray Vaughan und Bruce Hornsby.
